Al  comprar estas empresas, no estamos añadiendo más de lo mismo. Estamos subiendo el margen operativo de todo el grupo. Cuando el mercado vea que los beneficios de 2028 no vienen de "hacer más agujeros", sino de una infraestructura tecnológica que gestiona activos industriales de forma automática, ese múltiplo de 6x se va a quedar pequeño.
?No compréis por el nombre de la empresa. Comprad porque esas adquisiciones tienen la tecnología necesaria para que el EBITDA pase de ser una cifra a ser una máquina de hacer caja.
?El que entienda esto, entenderá por qué el precio hoy es una anécdota. El que no, que se dedique a otra cosa.

Comavic y Equipamientos Ganaderos no son solo volumen. Son especialización. Cuando integras empresas que dominan nichos específicos, tus barreras de entrada suben. Si el cliente necesita un "todo en uno" que sea tecnológicamente avanzado, ¿a quién va a llamar? ¿Al que cambia cables o al que te ofrece una solución integral, eficiente y digitalizada? Cuando dominas la cadena completa, el cliente no mira el precio, mira la fiabilidad. Y por la fiabilidad se pagan múltiplos de 10x, 12x o lo que haga falta.

Buenas... Si compro una empresa de mantenimiento y le pongo un parche encima, sigo siendo un "fontanero". Pero si compro tecnología (como ADQA o EDA) y la meto en la vena de nuestra estructura, lo que estoy haciendo es digitalizar la operativa. Si mis técnicos ahora van con datos, predicción de averías y una gestión de inventario que ahorra un 20% de costes, ya no soy una empresa de instalaciones; soy una empresa de gestión técnica inteligente. Ahí es donde el mercado deja de pagarme como a un obrero y empieza a pagarme como a un socio tecnológico.

Bueno .. debería haberlo dicho con pollos mecachis ..

?La empresa no es un número en una pantalla. Es una frutería. Si la frutería pierde dinero, la cierras o la arreglas. Yo no cierro, yo arreglo. Y cuando la frutería está arreglada, las manzanas se venden solas y el beneficio se multiplica.
?Si todavía estáis esperando a que suba la acción por arte de magia sin entender esto, es que no habéis aprendido nada. Aquí no se trata de suerte, se trata de tener el control de la fruta.

Ahora que la furgoneta es eficiente, los trabajadores curran y el banco no me asfixia, ¿qué hago? Compro más manzanas de calidad y las vendo donde hay demanda real. Antes vendía manzanas en un barrio donde nadie quería fruta; ahora, las vendo donde la gente hace cola para comprarlas. Eso se llama estrategia de mercado.

Antes, le debías tanto dinero al banco que cada vez que vendías una manzana, el banco se llevaba el 90% del beneficio para pagar intereses. Eso no es trabajar, eso es ser un esclavo del banco. ¿Qué hice? Me senté con el banco y les dije: "O me dais un respiro para que pueda vender más manzanas y os pague poco a poco, o cerramos el chiringuito y os quedáis con el local vacío". El banco, que no es tonto, prefirió dejarme trabajar.

Yo llego a la frutería y veo que la mitad de los fruteros están durmiendo y que el camión de reparto va vacío la mitad del tiempo. ¿Qué hago? Despido a los que duermen y vendo el camión grande para comprar una furgoneta pequeña y eficiente. Ahora, la frutería es más pequeña, sí, pero cada manzana que vendo me deja dinero neto en el bolsillo. He dejado de jugar a ser grande para ser rentable.

Tienes 100 manzanas para vender, pero te cuesta más dinero el transporte, el alquiler del local y el sueldo de los fruteros que lo que ganas vendiendo la fruta. Tienes un negocio que, cuanto más vende, más pierde. Eso era Ezentis. Tenías volumen, pero no tenías beneficio. Eso es arruinarse con estilo.