GRUPO EZENTIS

Acciones Grupo Ezentis (BME: EZE) de la Bolsa Española.

Tenemos que introducir en el análisis de la empresa  y en la previsión de la acción la personalidad y el talento de Elías. Elías es para Ezentis lo que el río Duero fue para Iberduero : Un enorme activo inmaterial que no figuraba en el balance de la empresa pero sí en el ánimo y memoria de todos. El día menos pensado , Elías y Anabel se traen para Eze una empresa o un inversor de los que causan época y esto se pone a subir como un Power Ranger. Por consiguiente, cantemos. 

El mercado sabe que Ezentis ha crecido en facturación comprando empresas a cambio de emitir muchos papeles. El mercado sabe que todavía necesita deuda tóxica de Ocean para apuntalar el circulante, es decir, no se genera caja para todo... Eso provoca más papel. El mercado espera crecimiento orgánico ... Esas empresas creen flujo caja libre suficiente para no emitir más papeles tóxicos de Ocean... El mercado espera eso y que con el supuesto tamaño crítico del grupo pueda volar solo y con deuda ordinaria para crecer sin efecto dilutivo... Solo así... Con unas mil millones de acciones se puede entrar en el 2030 con 0.1 a 0.12 teniendo caja, ebitda mayor 12 y una deuda neta asumible... Sino será poco probable pasar los siete céntimos e incluso ver seis etc ..

El problema de ser una empresa que ha pasado por tantas dificultades es que tiene "memoria histórica". 
El mercado tardará tiempo en olvidar las crisis pasadas. Sin embargo, si en 2028:
?La empresa tiene flujo de caja libre positivo.
?El EBITDA objetivo de >12 millones es real y recurrente.
?El número de acciones está estabilizado (sin diluciones constantes).
?Entonces, la capitalización no tendrá más remedio que ajustarse al alza, y el valor de la acción dejará de depender de rumores para depender de la rentabilidad.
?En conclusión: Si la empresa se comporta como una "máquina de hacer caja" en lugar de una "máquina de emitir acciones", el mercado terminará por valorarla por lo que realmente genera. Ese es el único camino para que el precio de la acción no sea una apuesta, sino una inversión.

lLa viabilidad de Atelco dependía casi por completo de las adjudicaciones y los contratos de contrata con Telefónica Movistar. Cuando los ingresos de tu principal cliente flojean, se retrasan o los contratos se renegocian a la baja, la estructura de la empresa se vuelve insostenible de la noche a la mañana.

?Al quedarse sin oxígeno financiero (liquidez) para afrontar los pagos operativos más inmediatos —como las nóminas de los trabajadores e impuestos—, la dirección no ha tenido más remedio que solicitar el concurso.

Buenas ..?El sector de las contratas e instaladores de telecomunicaciones en España lleva años sufriendo una presión de precios brutal. Las grandes operadoras exigen rebajas constantes en los costes de despliegue y mantenimiento, mientras que los costes laborales y de materiales (especialmente con la inflación de los últimos años) no han parado de subir. Para empresas de este tamaño, operar con márgenes tan reducidos deja margen cero para errores o imprevistos de caja (liquidez).