Comienza un nuevo año en el que todo hace indicar que la inflación y el Covid-19 serán los principales focos de atención en los mercados. A pesar de ello, la renta variable se postula como protagonista y los inversores, al igual que en cada nuevo ejercicio, preparan sus carteras con el objetivo de obtener la mayor rentabilidad posible. Para ello, resulta esencial analizar cada una de las acciones de manera exhaustiva, tanto por Análisis Fundamental, como por Análisis Técnico. En LUYFRA Capital ya lo hemos hecho y, en el presente artículo, vamos a proceder a presentar cuatro de nuestras acciones preferidas del principal índice de la bolsa española de cara al 2022.

A continuación, analizamos Grifols, ACS, Solaria y ArcelorMittal y argumentamos por qué consideramos que tendrán un gran recorrido a lo largo del año:

Grifols

Nuestra primera “apuesta” es la compañía líder en la producción de medicamentos derivados del plasma y medicina transfusional, cuyo negocio está organizado en cuatro divisiones: Bioscience, Diagnostic, Hospital y Bio Supplies. Cabe destacar que la compañía lleva dos años muy malos en el mercado bursátil debido a su alto apalancamiento, la concentración del negocio en productos derivados del plasma sanguíneo, la menor capacidad de recolección de plasma a causa de las restricciones por la pandemia y, finalmente, por una política financiera agresiva con frecuentes adquisiciones, como la reciente en Biotest.

A pesar de ello, se trata de una empresa con buena posición de mercado y con una elevada integración vertical en los productos derivados de plasma sanguíneo humano. Además, cuenta con impulsores fundamentales favorables que están respaldados por el creciente gasto en atención medica en los mercados emergentes, mejores diagnósticos y nuevos productos. Es por ello que consideramos que la acción ha sido castigada de manera excesiva y que este va a ser un buen año para la empresa a nivel bursátil.

En relación al AT de la compañía, destacar que el valor perdió en junio del año pasado el canal alcista de largo plazo que venía dibujando en los últimos ejercicios y, desde entonces, no consigue revertir la situación y salir de la tendencia bajista en la que está inmerso. Como se puede observar en el gráfico, el valor bursátil de la cotizada española está cumpliendo a la perfección con dicha tendencia bajista y, como ya avisamos hace varias semanas, ha rebotado desde la parte inferior de la misma, coincidiendo, además, con el 61,8% del retroceso de Fibonacci de toda la subida que tuvo la acción desde julio de 2010. Esto último hace que se puede considerar un suelo firme, ya que la alta temporalidad utilizada para el análisis hace que ofrezca una alta fiabilidad. Por otra parte, la vela semanal que dibujó en la parte inferior del canal, ya indicaba de un inminente cambio de tendencia.

Por último, procedemos a indicar los soportes y resistencias a los que se enfrenta el valor: S1 15,38€, S2 14,00€, S3 12,50€: R1 17,35€, R2 19,20€, R3 21,00€.

Solaria

Desde LUYFRA Capital consideramos que Solaria es la compañía del Ibex35 con mayor potencial en el largo plazo, ya que se trata de una empresa con un plan estratégico muy prometedor para los próximos años. Especialmente, creemos que este año va a ser muy positivo debido a que conectará a red una gran cantidad de MW que actualmente tiene en fase de construcción.

Respecto al AT de la acción, se observa que, en el 2020, la compañía enfocada a la generación de energía solar mediante paneles, tanto térmicos como fotovoltaicos, disfrutó de grandísimas subidas, convirtiéndose en el valor que más se revalorizó del IBEX35 en el año (247,6%). Y es que el crecimiento explosivo de las renovables no solo es una necesidad para mitigar el cambio climático, sino que también es el resultado de la disminución del coste de generar electricidad por dichos medios. En el rally vivido en todo el sector desde que llegara la pandemia, la acción dibujó las 5 ondas de impulso de Elliott, teoría desarrollada por Ralph Nelson Elliott, antes de que los grandes inversores comenzaran una distribución clara a principios del año 2021. Observando el volumen negociado en los meses de enero y febrero, se confirma dicha distribución, de tal forma que el valor corrigiera hasta los 16,24 €, cumpliendo nuevamente las ondas de Elliott, en este caso las ondas correctivas que explica en su teoría.

Cabe destacar que, desde entonces, la cotización de la compañía renovable se encuentra dentro de un canal bajista de MP (actualmente se encuentra cerca de romperlo al alza), lo cual muestra la indecisión actual del mercado con el devenir de la acción. Mientras tanto, los fondos con posiciones bajistas siguen obteniendo su beneficio y se siguen aprovechando de la situación, prueba de ello es que siguen aumentando y disminuyendo sus posiciones según marca el AT. Así lo demuestran las figuras típicas de AT que se han ido formando dentro del canal mencionado, especialmente las dos figuras en W dibujadas en el gráfico del presente artículo, en las cuales se cumplen a la perfección sus respectivas proyecciones.

Para terminar, mencionar que la parte inferior de la última figura en W dibujada, coincidió con el canal alcista de LP de la acción y que sirvió como suelo para que rebotara con fuerza hasta la parte alta del canal. Actualmente, el valor se encuentra en dicha parte superior del canal, además de estar dibujando un HCHi (Hombro, Cabeza, Hombro, invertido), que de activarlo superando la zona de los 18€, le daría una proyección hasta los 21,50€. 

Por último, procedemos a indicar los soportes y resistencias a los que se enfrenta el valor: S1 15,50€, S2 14,25€, S3 13,70€: R1 18,00€, R2 18,75€, R3 20,00€.

ArcelorMittal

Otra de las empresas favoritas de LUYFRA Capital es ArcelorMittal, ya que creemos que en el 2022 puede tener continuidad la gran subida que ha tenido la acción en el 2021. Además, cabe destacar que en una de las empresas que mejor puede hacer frente a la subida del IPC. Por otra parte, estimamos que la compañía va a cerrar 2021 con el mejor beneficio de su historia, 14.400 millones de dólares y la tendencia permanecerá favorable en 2022 gracias a que los precios del acero están en máximos de una década. Durante 2021, la industria del acero ha trabajado con precios de 261 dólares la tonelada de hierro, que son muy superiores a las medias de 80 dólares vividas en años anteriores. A pesar de la previsible bajada de precios del acero en 2022 y la bajada de la demanda en China, se espera un impacto limitado y que la compañía encare el nuevo año con unas previsiones que colocan a la empresa en una cómoda situación para el próximo curso gracias, en gran parte, a los contratos anuales para todo 2022 en el NAFTA y Europa.

En relación al análisis técnico de la acción en gráfico de velas semanales, se observa que la zona de los 6€ ha servido en los últimos años de soporte y para que las manos fuertes acumulen posiciones, lo cual se ha visto reflejado en el volumen de acciones negociadas en las sesiones en las que el valor se ha movido en dichas cotas.

Por otra parte, la cotización de la compañía tiene una gran resistencia fijada por el creek de largo plazo que se muestra en el gráfico. Actualmente, el valor bursátil de la acerera se encuentra cerca de dicho creek tras haber chocado contra él y empezar a dibujar un canal bajista de corto plazo. En caso de que finalmente consiga superar el creek mencionado, tendría un gran recorrido al alza y podríamos ver al valor volviendo a la zona de los 50€ que no se ven desde el verano del 2011. De todas formas, sería recomendable esperar a que el valor volviera a testear el creek tras conseguir superarlo para confirmar la rotura y buscar una entrada, ya que se trata de una operación que las manos fuertes suelen realizarla en numerosas ocasiones para acumular las últimas posiciones antes de lanzar la acción. Un ejemplo de ello se puede apreciar en el testeo realizado tras la superación del creek de medio plazo mostrado en el gráfico.

Por último, procedemos a indicar los soportes y resistencias a los que se enfrenta el valor: S1 27,50€, S2 25,20, S3 24,30€: R1 29,40€, R2 30,00€, R3 30,86€.

ACS

Desde LUYFRA Capital creemos que ACS puede tener un gran año en bolsa después de las operaciones cerradas en el último día del 2021 y gracias a la intención de Florentino Pérez de reinvertir buena parte de lo obtenido. La operación firmada la semana pasada ha dejado unas plusvalías netas no inferiores a 2.900 M€ al grupo español.

En relación a la situación técnica de la acción de ACS, observamos que, tras la caída en vertical generalizada en el mes de marzo del año pasado, el valor comenzó a rebotar desde la zona de los 11€, aproximadamente, gracias al soporte existente en dicha zona desde julio del 2012.

Tras un año y medio en el que la acción ha disfrutado de una tendencia positiva, cabe mencionar que, a finales del mes de noviembre, el valor perdió el canal alcista de MP que venía formando desde los mínimos marcados el año pasado y, actualmente, está tratando de recuperarlo gracias a la figura de W que ha cumplido a la perfección en el corto plazo. De todas formas, es cierto que el principal canal de LP de la cotización de la constructora española es el canal bajista que se muestra en el gráfico, por lo que resulta esencial que la acción consiga superar la parte alta de dicho canal para poder aspirar a ver cotas más altas en el valor.

La superación de la parte alta del canal de largo plazo que, ahora mismo, pasa por la zona de los 24,80€, le daría una proyección mínima hasta los 27,67€ y, probablemente, volvería a los máximos anuales registrados en el ejercicio del 2021, situados en los 29,48€. Cabe destacar que, las reinversiones que realice la constructora presidida por Florentino Pérez tras la venta de Cobra a Vinci, tendrán una gran influencia en el porvenir de la acción. Resumiendo, nos encontramos ante un valor que, técnicamente, le está costando romper el canal bajista en el que lleva inmerso desde abril del 2019 e iniciar una nueva senda alcista en el mercado bursátil, pero que, sin embargo, por fundamentales de la empresa, ofrece una gran oportunidad e interesante posibilidad de revalorización de sus acciones. Por lo tanto, aunque creemos que, por el momento, es preferible seguir observando la acción hasta que no supere dicho canal y dé muestras claras de fortaleza, se trata de una acción que hay que estar atentos, ya que, en cuanto lo consiga, estaría ofreciendo una buena oportunidad de entrada.

Por último, a continuación, se indican los soportes y resistencias a los que se enfrenta la acción:  S1 20,60€, S2 19,80€, S3 18,15€; R1: 24€, R2 27,67€, R3 33,98€.