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Mensaje de: Mig396 Hora: 12/03/2026 18:05:55
Ya estoy pillado con 160.000 acciones con una media de 0,0686
Ya estoy pillado con 160.000 acciones con una media de 0,0686
eso no es estar pillado
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1. El suelo y el proyecto: Mucho PowerPoint, pero falta la firma gorda
La empresa vende que el "Data Center de Torrehierro" va a ser la bomba: 100 millones de inversión, huella de carbono negativa, socios como la americana Orbital Materials y tecnología de Nvidia, además de estar pared con pared con el megaproyecto de Meta.
La trampa: Tienen aprobada una subvención de unos 19,4 millones de la Junta de Comunidades de Castilla-La Mancha. Suena genial, ¿verdad? Pues esa subvención condiciona el proyecto. Si no consiguen el resto del dinero (los famosos 80 millones) para arrancar la obra y cumplir los plazos (que fijaron en unos 30 meses), esa subvención es humo.
La empresa vende que el "Data Center de Torrehierro" va a ser la bomba: 100 millones de inversión, huella de carbono negativa, socios como la americana Orbital Materials y tecnología de Nvidia, además de estar pared con pared con el megaproyecto de Meta.
La trampa: Tienen aprobada una subvención de unos 19,4 millones de la Junta de Comunidades de Castilla-La Mancha. Suena genial, ¿verdad? Pues esa subvención condiciona el proyecto. Si no consiguen el resto del dinero (los famosos 80 millones) para arrancar la obra y cumplir los plazos (que fijaron en unos 30 meses), esa subvención es humo.
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Mensaje de: Judith Hora: 13/03/2026 0:34:26
1. El suelo y el proyecto: Mucho PowerPoint, pero falta la firma gorda La empresa vende que el "Data..........
1. El suelo y el proyecto: Mucho PowerPoint, pero falta la firma gorda La empresa vende que el "Data..........
La realidad: El suelo (las 5 parcelas de 24.000 m2) está atado, pero construir eso requiere un músculo financiero que Substrate AI no tiene en caja.
2. La verdad sobre Arcano: Buscadores, no prestamistas
En octubre de 2025, Substrate anunció a bombo y platillo la "contratación de Arcano Partners".
El baño de realidad: Arcano no ha puesto los 80 millones. Arcano es un banco de inversión al que han contratado para que busque a alguien que ponga ese dinero.
A día de hoy, no hay ningún hecho relevante en BME Growth que diga que un fondo de infraestructuras haya firmado el cheque. Están vendiendo la piel del oso antes de cazarlo.
2. La verdad sobre Arcano: Buscadores, no prestamistas
En octubre de 2025, Substrate anunció a bombo y platillo la "contratación de Arcano Partners".
El baño de realidad: Arcano no ha puesto los 80 millones. Arcano es un banco de inversión al que han contratado para que busque a alguien que ponga ese dinero.
A día de hoy, no hay ningún hecho relevante en BME Growth que diga que un fondo de infraestructuras haya firmado el cheque. Están vendiendo la piel del oso antes de cazarlo.
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Mensaje de: Judith Hora: 13/03/2026 0:40:38
1. La "Due Diligence" (El detector de mentiras de los fondos) Cualquier fondo de infraestructuras qu..........
1. La "Due Diligence" (El detector de mentiras de los fondos) Cualquier fondo de infraestructuras qu..........
2. Arcano no arriesga un céntimo
Como hemos hablado, Arcano es un banco de inversión, un intermediario.
A ellos les contratan, cobran su comisión por "buscar" inversores y hacer el dossier (el famoso PowerPoint), y si suena la flauta y encuentran a un fondo, se llevan una comisión de éxito.
Si no encuentran a nadie, Arcano no pierde nada, simplemente dicen "el mercado no está receptivo". Tener a Arcano contratado no garantiza absolutamente nada.
Como hemos hablado, Arcano es un banco de inversión, un intermediario.
A ellos les contratan, cobran su comisión por "buscar" inversores y hacer el dossier (el famoso PowerPoint), y si suena la flauta y encuentran a un fondo, se llevan una comisión de éxito.
Si no encuentran a nadie, Arcano no pierde nada, simplemente dicen "el mercado no está receptivo". Tener a Arcano contratado no garantiza absolutamente nada.
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Mensaje de: Judith Hora: 13/03/2026 0:40:38
1. La "Due Diligence" (El detector de mentiras de los fondos) Cualquier fondo de infraestructuras qu..........
1. La "Due Diligence" (El detector de mentiras de los fondos) Cualquier fondo de infraestructuras qu..........
3. El problema de las garantías
Para que te presten 80 millones, tienes que poner algo de valor equivalente como garantía. Substrate AI, a nivel de matriz, no tiene activos tangibles por ese valor ni de broma. Su valor contable real (quitando el humo de los intangibles) no soporta esa deuda.
4. Si ocurre el milagro, tú no verás el dinero
Imaginemos por un segundo que sí encuentran a un fondo dispuesto a poner los 80 millones para el Data Center de Talavera. ¿Cómo se haría?
No le darían el dinero a Substrate AI. Crearían una empresa nueva (una SPV - Sociedad de Propósito Especial) solo para el edificio.
El fondo se quedaría con el 80% o 90% de esa nueva empresa (porque ellos ponen la pasta), y a Substrate le darían un 10% por poner la idea y gestionar el software.
Para que te presten 80 millones, tienes que poner algo de valor equivalente como garantía. Substrate AI, a nivel de matriz, no tiene activos tangibles por ese valor ni de broma. Su valor contable real (quitando el humo de los intangibles) no soporta esa deuda.
4. Si ocurre el milagro, tú no verás el dinero
Imaginemos por un segundo que sí encuentran a un fondo dispuesto a poner los 80 millones para el Data Center de Talavera. ¿Cómo se haría?
No le darían el dinero a Substrate AI. Crearían una empresa nueva (una SPV - Sociedad de Propósito Especial) solo para el edificio.
El fondo se quedaría con el 80% o 90% de esa nueva empresa (porque ellos ponen la pasta), y a Substrate le darían un 10% por poner la idea y gestionar el software.
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Mensaje de: Judith Hora: 13/03/2026 0:40:38
1. La "Due Diligence" (El detector de mentiras de los fondos) Cualquier fondo de infraestructuras qu..........
1. La "Due Diligence" (El detector de mentiras de los fondos) Cualquier fondo de infraestructuras qu..........
El beneficio real del Data Center se lo llevaría el fondo durante 15 o 20 años. Para cuando llegaran las migajas a la matriz de Substrate AI, tú y los minoritarios antiguos apenas notaríais impacto en la acción.
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Mensaje de: Judith Hora: 13/03/2026 0:40:38
1. La "Due Diligence" (El detector de mentiras de los fondos) Cualquier fondo de infraestructuras qu..........
1. La "Due Diligence" (El detector de mentiras de los fondos) Cualquier fondo de infraestructuras qu..........
La cruda realidad (La zanahoria)
Los famosos 80 millones de Talavera tienen toda la pinta de ser la "zanahoria" atada a un palo. Sirve para mantener viva la esperanza ("holdear" la acción) y para justificar ante el mercado que necesitan la OPA de Subgen para "hacerse internacionales y conseguir la financiación".
Es humo narrativo para ganar tiempo y ejecutar sus movimientos corporativos mientras el minoritario espera un milagro que no va a llegar en las condiciones que prometen.
Los famosos 80 millones de Talavera tienen toda la pinta de ser la "zanahoria" atada a un palo. Sirve para mantener viva la esperanza ("holdear" la acción) y para justificar ante el mercado que necesitan la OPA de Subgen para "hacerse internacionales y conseguir la financiación".
Es humo narrativo para ganar tiempo y ejecutar sus movimientos corporativos mientras el minoritario espera un milagro que no va a llegar en las condiciones que prometen.
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La palabra dignidad les queda muy grande. Aquí lo único que hay es una falta total de ética y un desprecio absoluto por la gente que puso su confianza (y su dinero) en esta empresa. ¡Ya está bien de que siempre ganen los mismos a base de pisotear a los de siempre!
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Mensaje de: Judith Hora: 13/03/2026 0:51:45
La palabra dignidad les queda muy grande. Aquí lo único que hay es una falta total de ética y un des..........
La palabra dignidad les queda muy grande. Aquí lo único que hay es una falta total de ética y un des..........
Este mensaje es para todos aquellos que operan con la misma falta de ética, tanto en el BME Growth como en el Mercado Continuo. Sabemos perfectamente que a muchos de ustedes les gusta pasarse por estos foros para ver el impacto de sus decisiones; pues bien, tomen nota: los accionistas minoritarios hemos despertado.
No crean que el anonimato de un consejo de administración o las estructuras opacas les van a proteger siempre. No nos vamos a dejar pisar más y vamos a exigir responsabilidades hasta las últimas consecuencias. Que les quede claro: no se van a ir de rositas. Y esto no es una amenaza, es un hecho.
No crean que el anonimato de un consejo de administración o las estructuras opacas les van a proteger siempre. No nos vamos a dejar pisar más y vamos a exigir responsabilidades hasta las últimas consecuencias. Que les quede claro: no se van a ir de rositas. Y esto no es una amenaza, es un hecho.
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Compi Xxxxxxxxx , ¡ole tú y ole mil veces más! Gracias por la valentía de ir no solo a por los de siempre, sino también a por los supervisores de BME y la CNMV.
Gracias de corazón por ese compromiso, porque ya está bien de que los que tienen que vigilarnos miren hacia otro lado mientras se permite que nos arruinen. Que sepan que ya no estamos indefensos y que, si ellos no hacen su trabajo, tendrán que responder ante la ESMA y ante quien haga falta.
Estamos contigo al 100%. ¡Ese es el camino para que esto cambie de una vez por todas!
Gracias de corazón por ese compromiso, porque ya está bien de que los que tienen que vigilarnos miren hacia otro lado mientras se permite que nos arruinen. Que sepan que ya no estamos indefensos y que, si ellos no hacen su trabajo, tendrán que responder ante la ESMA y ante quien haga falta.
Estamos contigo al 100%. ¡Ese es el camino para que esto cambie de una vez por todas!
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En el análisis de lighthouse del bme aconsejan no acudir a la opa.
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Buenos días!..no vamos a ir a la opa y se van a llevar una denuncia en breve por estafadores
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Mensaje de: carsenlis Hora: 13/03/2026 7:59:14
En el análisis de lighthouse del bme aconsejan no acudir a la opa.
En el análisis de lighthouse del bme aconsejan no acudir a la opa.
Interesante. Gracias
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¿QUÉ HACER ANTE LA OPA? La valoración de SAI aportada por la propia compañía
(EUR 52,1 Mn vs Mkt Cap EUR 12,4 Mn) pivota sobre un crecimiento exponencial de
ingresos (EUR 56 Mn 2027e vs EUR 17 Mn 2024 y 2025e) que hoy no es visible y
difícilmente será descontado por la cotización. La clave por tanto es lo que recibe el
accionista de SAI asumiendo que el valor es el Mkt Cap. Y que ese precio:
(EUR 52,1 Mn vs Mkt Cap EUR 12,4 Mn) pivota sobre un crecimiento exponencial de
ingresos (EUR 56 Mn 2027e vs EUR 17 Mn 2024 y 2025e) que hoy no es visible y
difícilmente será descontado por la cotización. La clave por tanto es lo que recibe el
accionista de SAI asumiendo que el valor es el Mkt Cap. Y que ese precio:
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Mensaje de: Trencapinyols Hora: 13/03/2026 8:38:03
¿QUÉ HACER ANTE LA OPA? La valoración de SAI aportada por la propia compañía (EUR 52,1 Mn vs Mkt Cap..........
¿QUÉ HACER ANTE LA OPA? La valoración de SAI aportada por la propia compañía (EUR 52,1 Mn vs Mkt Cap..........
1) es pagado
en acciones de Subgen (una micro cap en fase de start up), 2) que a precio actual de
Subgen implicaría una teórica prima muy sustancial (> 130%), pero, 3) (y esto es lo
esencial): sin considerar la potencial/enorme dilución a soportar por la Serie B de
Subgen (con mínimos derechos políticos), que (en el máximo) emitiría 974,6 Mn accs.
para comprar SAI (casi la suma de las actuales serie A B de Subgen, 1018,5 Mn accs.).
Una dilución en gran medida explicada por la significativa diferencia de derechos de
voto entre ambas series. Y que reduce sustancialmente la prima a recibir por el
accionista de SAI, haciéndola insuficiente para compensar los riesgos de Subgen
(pago en acciones de una start up con escasa certeza sobre su valor fundamental,
potencial iliquidez, mínimos derechos
en acciones de Subgen (una micro cap en fase de start up), 2) que a precio actual de
Subgen implicaría una teórica prima muy sustancial (> 130%), pero, 3) (y esto es lo
esencial): sin considerar la potencial/enorme dilución a soportar por la Serie B de
Subgen (con mínimos derechos políticos), que (en el máximo) emitiría 974,6 Mn accs.
para comprar SAI (casi la suma de las actuales serie A B de Subgen, 1018,5 Mn accs.).
Una dilución en gran medida explicada por la significativa diferencia de derechos de
voto entre ambas series. Y que reduce sustancialmente la prima a recibir por el
accionista de SAI, haciéndola insuficiente para compensar los riesgos de Subgen
(pago en acciones de una start up con escasa certeza sobre su valor fundamental,
potencial iliquidez, mínimos derechos
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Yo creo que los que no aceptemos ir a esta opa, nos van a ofrecer 0,10 por acción en cash en opa de exclusión
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Rent. 1 Mes:
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Rent. 1 Año:
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Rent. 3 Año:
-79,68%
