Las acciones de Telefónica vienen sufriendo una fortísima corrección desde que en el mes de junio alcanzaran la zona de los 4,75€, sin embargo, la tendencia negativa parece haber llegado a su fin al haber corregido hasta un nivel clave en la teoría de Fibonacci aplicada al trading, el 61,8%.

La teoría de Fibonacci aplicada al trading se fundamenta en que está comprobado que, una vez iniciada una corrección en una tendencia consolidada, y cuando dicha corrección supone un porcentaje de variación igual a uno de los retrocesos de Fibonacci (38,2 %, 50 % o 61,8 %), se suele producir un cambio en la mentalidad del mercado que provoca una vuelta a la tendencia primaria y, en consecuencia, un abandono del movimiento de corrección. En otras palabras, se puede decir que la aplicación de los porcentajes de Fibonacci a las técnicas del trading se basa en la suposición de que la corrección que sucede a una tendencia suele acabarse alrededor de los retrocesos de Fibonacci (38,2 %, 50 % o 61,8 %). Bien, pues en este caso una vez más parece haberse cumplido la teoría y todo indica a que el última de los niveles mencionados ha hecho su efecto.

En relación a los fundamentales de la compañía, mencionar que Telefónica ha anunciado el cierre de la venta del 45% de su filial de fibra rural, Bluevía, por 1.021 millones de euros al consorcio francés formado los fondos de inversión Vauban Infrastructure Partners y Crédit Agricole Assurances. La operación supone la creación una sociedad conjunta denominada, Bluevía Fibra bajo el control de Telefónica, ya que Telefónica España es propietaria del 30% y Telefónica Infra (la división de infraestructuras del Grupo Telefónica) ostentará un 25% del capital, mientras que el otro 45% queda en manos del consorcio francés.

Por otra parte en cuanto a los resultados correspondientes al tercer trimestre del ejercicio, Telefónica aumentó sus ingresos un 11,2%, obteniendo así un beneficio neto de 1.486 millones de euros hasta septiembre. Los ingresos del grupo alcanzaron los 10.343 millones de euros y el OIBDA creció un 8,5% en base comparable.

Se trata de unos sólidos resultados marcados por la aceleración del crecimiento de los ingresos, que aumentaron en el tercer trimestre hasta los 10.343 millones de euros, un 11,2% más que en el mismo periodo de 2021. En un contexto de marcada incertidumbre macroeconómica global, continuó creciendo, fortaleciendo su posición en los mercados principales y poniendo en valor nuevas oportunidades, una evolución que le permite alcanzar un beneficio neto de 1.486 millones de euros en los nueve primeros meses de 2022.

Además, la compañía confirmó la remuneración al accionista correspondiente al ejercicio en curso, consistente en un dividendo de 0,30 euros por acción totalmente en efectivo, repartido en dos tramos de 0,15 euros cada uno que se abonarán en diciembre de 2022 y en junio de 2023.

Con el fin de analizar la situación técnica de las acciones de Telefónica, a continuación, se incluye el análisis técnico realizado por LUYFRA Capital:

Análisis técnico

En relación al análisis técnico de Telefónica en gráfico de velas diarias, se aprecia que el momento clave se produjo en la primera quincena del presente ejercicio, donde consiguió romper la tendencia bajista que venía frenando la acción en los últimos años. Una vez producida dicha rotura, la cotización de Telefónica puso rumbo, nuevamente, hacia la parte superior del canal alcista de medio plazo, desde donde se produjo una nueva corrección alimentada, en parte, por el inicio del conflicto entre Rusia y Ucrania. El pánico creado por este acontecimiento tan relevante y las ganas de cumplir con el AT por parte de las MF, provocó que la acción hiciera un throwback a la línea correspondiente a la tendencia mencionada, coincidiendo, además, con la base del canal alcista de MP. Desde ese momento la acción rebotó con fuerza y comenzó un rally alcista hacia la parte superior del canal que viene dibujando desde finales del 2020, llegando incluso a superarla sin demasiados problemas.

La facilidad en la superación de la parte superior de la figura que venía dibujando en el último año y medio provocó que la acción estableciera un nuevo canal alcista de corto plazo, en el que la parte superior del anterior canal ejerciera en el nuevo como soporte del mismo. Sin embargo, tras mantenerse inmerso en dicho canal durante, aproximadamente, tres meses, la acción entró en una fase correctiva que hizo que perdiera la base del canal alcista de CP. Asimismo, el posterior pullback que realizó al nivel mencionado, confirmó que la corrección se iba a prolongar en las próximas sesiones.

La fase correctiva se fue intensificando a raíz del pánico generado y la acción entró en caída libre, rompiendo la base del canal alcista de MP y hasta conseguir formar un suelo firme en el soporte situado en los 3,10-3,20€, niveles que no visitaba desde hace año y medio y que coindicen precisamente con el nivel Fibo del 61,8% de toda la recuperación post-Covid19 iniciada a finales del 2020. 

Actualmente, tras confirmar el giro alcista en forma de figura de W, la cotización bursátil de Telefónica se encuentra recuperando posiciones poco a poco mientras realiza una pausa en el camino, en forma de canal lateral de corto plazo. Desde LUYFRA Capital, creemos que tiene recorrido alcista en el corto plazo, por lo menos, hasta los 3,70€, si bien es cierto que la proyección alcista debería llevarle hasta los 4,35€. Para ello resulta esencial que la acción no pierda el nivel de los 3,20€, ya que esto provocaría una prolongación de las caídas hasta los 3,00€, y que consiga superar la resistencia de los 3,50€.

Por último, se procede a indicar los soportes y resistencias a los que se enfrenta el valor: S1 3,20€, S2 3,00€, S3 2,80€: R1 3,50€, R2 3,70€, R3 4,00 €.