WaFd acuerda una fusión inversa de 3.900 millones de dólares con EverBank

Una operación de intercambio de acciones

WaFd, Inc. (NASDAQ: WAFD) anunció el 7 de septiembre un acuerdo definitivo para una fusión inversa con EverBank Financial Corp, valorada en aproximadamente 3.900 millones de dólares. La transacción plantea la integración de ambas compañías mediante un intercambio de acciones y mantiene a WaFd como la sociedad holding que resultaría de la operación, por lo que no supone, por ahora, un cierre ni una adquisición unilateral ejecutada.

El diseño corporativo anunciado contempla que EverBank Financial Corp se fusione con WaFd. Después, WaFd Bank se fusionaría con EverBank, N.A., entidad que conservaría su ficha bancaria nacional. La estructura distingue la holding resultante de la entidad bancaria y fija una reorganización sujeta al cumplimiento de los pasos previstos para el cierre.

En la compañía combinada, los inversores actuales de EverBank tendrían una participación aproximada del 59,2%, mientras que los accionistas de WaFd conservarían el 40,8%. La composición pro forma refleja la naturaleza de la fusión inversa y el peso accionarial previsto para cada grupo una vez que la transacción se complete, si se satisfacen las condiciones establecidas.

Nombre, cotización y gobierno corporativo previstos

Tras el cierre, que se prevé para comienzos de 2027, WaFd adoptaría la denominación EverBank Financial Corp y se prevé que cotice en Nasdaq bajo el símbolo EVBK. Tanto el cambio de nombre como el nuevo ticker son medidas proyectadas para después de la culminación de la operación; no son cambios efectivos en la fecha del anuncio. Hasta entonces, WaFd continúa identificada en Nasdaq con el ticker WAFD.

El acuerdo también prevé un consejo de administración de 13 miembros para las entidades combinadas: siete representantes procedentes de EverBank y seis de WaFd. Greg Seibly sería el consejero delegado, Brent Beardall asumiría la presidencia y Robert Radway sería presidente del consejo, conforme a la estructura de gobierno anunciada. Estos nombramientos se contemplan para la organización resultante y dependen igualmente de que la operación se cierre.

La entidad bancaria combinada tendría más de 250 centros financieros, de acuerdo con la escala operativa descrita en el anuncio. WaFd Bank opera actualmente más de 200 sucursales en nueve estados del oeste de Estados Unidos, una red que quedaría integrada en el perímetro previsto junto con EverBank, N.A.

Objetivos financieros y calendario condicionado

La operación incorpora objetivos financieros que deben considerarse previsiones, no resultados realizados. Para 2027 se proyecta una mejora aproximada del 29% en el beneficio por acción para los accionistas de WaFd. Asimismo, se prevé un retorno sobre el capital tangible común, o ROATCE, cercano al 15% una vez se materialicen plenamente las sinergias de costes. La recuperación de la dilución del valor contable tangible se estima en menos de dos años.

Estas métricas dependen de la integración, de la consecución de las sinergias previstas y de otros supuestos inherentes a una transacción todavía pendiente. Por tanto, el aumento estimado del BPA y el objetivo de ROATCE no deben interpretarse como garantías ni como cifras ya alcanzadas por la entidad combinada.

El cierre está previsto para principios de 2027, pero permanece condicionado a las autorizaciones regulatorias, al voto favorable de los accionistas de WaFd y a otras condiciones de cierre habituales. La compañía ha convocado una conferencia para inversores y analistas el 8 de septiembre a las 05:00, hora del Pacífico, dentro del calendario de presentación de la transacción.