Después de la severa corrección que sufrió la cotización bursátil de Solaria durante el mes de septiembre y parte del mes siguiente, a raíz del fallido intento de superar la parte alta del canal lateral (23,60€) en el que se mantuvo en los meses anteriores, actualmente se encuentra dibujando una interesante figura técnica que le otorga una proyección con objetivo en los 21,50€.

Antes de centrarnos en analizar el aspecto técnico de la acción, se procede a repasar los resultados correspondientes al tercer trimestre del ejercicio, presentados hace pocas semanas. En cuanto a la potencia instalada hasta el día de hoy, cabe mencionar que Solaria tiene ya 1.000MW conectados a red (+21,2% respecto al año anterior), mientras que dispone de 1.034 MW en construcción y que se irán conectando a red en los próximos meses. La propia compañía asegura que continúa avanzando en su estrategia de desarrollo, construcción y operación de proyectos para alcanzar los 18 GW en 2030. En relación a ello, cabe subrayar que los proyectos de Solaria, tanto en operación como en construcción, tienen cerrada la financiación, lo que mitiga riesgos financieros y asegura la ejecución de los mismos, incluyendo el último paquete de 285 MW a mercado gracias al reciente acuerdo cerrado con el Banco Sabadell.

Por otra parte, en cuanto al cumplimiento de su plan estratégico, el grupo sigue incrementando su cartera de proyectos con los 1,2 GW adicionales obtenidos en España (ya cuenta con 8 GW con punto de conexión en España), más los casi 1 GW de Italia, y la petición de nuevos puntos en Alemania. Con esto, la empresa líder en el desarrollo y generación de energía solar fotovoltaica en el sur de Europa ya tiene el 130% de capacidad de conexión sobre su objetivo de 2025. Además, la compañía espera recibir las autorizaciones ambientales “de miles de MWs”, lo cual les permitirá acelerar el ritmo para lograr el objetivo de los 6,2 GW en 2025, entre ellos proyectos “muy relevantes” como Garoña o Villaviciosa.

En relación a los resultados puramente numéricos, Solaria consiguió cerrar los nueve primeros meses del presente ejercicio con un beneficio neto de 69,698 M€, es decir, un 86% más que hace un año. Los ingresos, repuntaron un 51% hasta los 120,966 M€ frente a los 80,193 a cierre de septiembre de 2021. A su vez, el resultado bruto de explotación (EBITDA) también aumentó un 56%, hasta los 109,013 M€. De hecho, esta magnitud se multiplicó por cuatro respecto al dato de 2019, donde el EBITDA de Solaria fue de 23.430 M€.

Asimismo, los gastos de explotación disminuyeron un 12% hasta los 3,93 M€ debido principalmente a los costes devengados por el impuesto del 7% de la generación de energía eléctrica, el cual fue derogado el pasado mes de julio de 2021, lo que supone una disminución del peso de los gastos de explotación sobre las ventas. En cuanto a la deuda financiera, la compañía refleja un fondo de maniobra negativo de 5,691 millones de euros, lo que se trata de una situación puntual en esta fecha debido al calendario de desembolsos de la financiación. Y es que el grupo cuenta con líneas de financiación disponibles que permiten hacer frente a los pasivos corrientes.

A continuación, se procede a incluir el análisis técnico de Solaria realizado por LUYFRA Capital:    

Análisis técnico

En relación al análisis técnico de Solaria en gráfico de velas diarias, se aprecia que la acción comenzó a caer en picado a finales de agosto tras no poder superar la resistencia fijada por la parte alta del canal lateral en el que estaba inmersa, situada en los 23,60€, llegando incluso a realizar una falsa rotura muy común en bolsa para despistar a los inversores. El mal momento que atravesaba el mercado global aceleró las caídas y provocó la rotura de la base del canal mencionado, así como la prolongación del impulso hasta alcanzar la directriz de la tendencia alcista de LP.

Actualmente, tras haber realizado un doble suelo en la zona de los 14,00€, apoyándose en la directriz que fija la tendencia alcista de largo plazo, la acción se encuentra proyectando una potencial figura de HCHi (Hombro, Cabeza, Hombro, invertido), que en caso de superar el nivel de los 18,00€, activaría el objetivo de los 21,50-22,00€. Desde LUYFRA Capital continuamos insistiendo la importancia de superar la resistencia de los 18,00€ y, después, volver a recuperar la base del canal lateral en los 18,75€ para poder cumplir con el objetivo mencionado. Por la parte baja, resulta esencial que la acción no pierda en nivel de los 16,30-16,40€. Por otra parte, cabe destacar la cotización bursátil de Solaria se dejó un gap (19,505€) en su impulso alcista, por lo que podría ser un objetivo en el momento en el que tenga un fuerte rebote al alza.

En cuanto al indicador RSI, destacar que se mantiene en zona relajada con recorrido suficiente para poder cumplir con los objetivos. Asimismo, las EMAs 50, 100 y 200 se sitúan por encima de la cotización, por lo que ejercerán de resistencia en el intento de seguir escalando niveles.

Por último, se procede a indicar los soportes y resistencias a los que se enfrenta el valor: S1 16,35€, S2 14,00€, S3 13,20€; R1 18,00€, R2 18,75€, R3 19,50€.