Bankinter recomienda vender las acciones de Siemens Gamesa y no ve potencial en sus títulos

Los analistas de Bankinter lo tienen claro: las acciones de Siemens Gamesa están caras. Fijan su precio objetivo en los 12,62€, recomendando vender. En un informe publicado, en el que los expertos destacan que la empresa ha realizado una contundente bajada de márgenes para el 2020, los analistas dejan claro que las valoraciones actuales, por múltiplos, no están justificadas hasta que se vea una mejora en la evolución comercial o se mejoren los márgenes. 

"Las cifras adelantadas del primer trimestre del año son débiles, aunque quedamos a la espera de que la compañía dé detalles en la presentación de resultados de 4 de febrero", destacando también que el margen EBIT había sido muy débil (con crecimiento de apenas del 0,7%). "Hemos realizado un ajuste a las estimaciones, sobre todo por la introducción de 150 millones de euros de costes extra que baja el margen EBIT al 4,6% y que podría suponer pérdidas en el ejercicio". 

No todo es negativo. Bankinter cree que la posición de caja, que asciende a 175 millones, es positiva y, todo, pese a ser un nivel similar a los 165 millones registrados en el primer trimestre de 2019. Asimismo, la actividad comercial, con los fuertes incrementos de la cartera (+22% a los 28.089 millones de euros) por una mayor entrada de pedidos, son catalizadores positivos para el valor. 

En definitiva, los analistas, comparando a Siemens Gamesa con su competidora, creen que, pese a la buena evolución de la actividad comercial, hasta que no se refleje en estabilidad de precios y mejora del margen EBIT, las actuales cifras de cotización no están justificadas. Recomendación de vender y precio objetivo en los 12,62€.