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OHLA
Mensaje de: CAYMAN Hora: 14/05/2026 11:32:52
Como recupera Capaz de ponerse verde
Como recupera Capaz de ponerse verde
OHLA probablemente presentará un 1T 2026 sólido en términos operativos, aunque el mercado seguirá muy pendiente de tres variables: márgenes de construcción, generación de caja y reducción de deuda.
Las pistas más importantes vienen de sus resultados de 2025 y de la guía oficial para 2026:
OHLA cerró 2025 con EBITDA de 208,1 millones ( 36,4%), vuelta al beneficio y cartera récord de 9.735 millones.
La empresa ha guiado para 2026 ventas superiores a 4.100 millones y EBITDA superior a 215 millones.
En 1T 2025 ya había mostrado una fuerte mejora operativa, con EBITDA 36,9% y mejora clara de márgenes.
Con esos datos, el escenario más probable para el 1T 2026 sería:
Ventas: entre 950 y 1.050 millones €
EBITDA: entre 45 y 60 millones €
Margen EBITDA: cerca del 5%-6%
Las pistas más importantes vienen de sus resultados de 2025 y de la guía oficial para 2026:
OHLA cerró 2025 con EBITDA de 208,1 millones ( 36,4%), vuelta al beneficio y cartera récord de 9.735 millones.
La empresa ha guiado para 2026 ventas superiores a 4.100 millones y EBITDA superior a 215 millones.
En 1T 2025 ya había mostrado una fuerte mejora operativa, con EBITDA 36,9% y mejora clara de márgenes.
Con esos datos, el escenario más probable para el 1T 2026 sería:
Ventas: entre 950 y 1.050 millones €
EBITDA: entre 45 y 60 millones €
Margen EBITDA: cerca del 5%-6%
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Mensaje de: CAYMAN Hora: 14/05/2026 11:32:52
Como recupera Capaz de ponerse verde
Como recupera Capaz de ponerse verde
Modelo financiero estimado — 1T 2026
Concepto Escenario Conservador Escenario Base Escenario Optimista
Ventas 930 M€ 990 M€ 1.060 M€
EBITDA 48 M€ 56 M€ 64 M€
Margen EBITDA 5,2% 5,7% 6,0%
EBIT 29 M€ 36 M€ 44 M€
Resultado financiero -18 M€ -17 M€ -16 M€
Beneficio antes impuestos 11 M€ 19 M€ 28 M€
Beneficio neto 5 M€ 12 M€ 19 M€
Caja operativa Positiva Clara mejora Muy fuerte
Cartera ~9,9 B€ ~10,1 B€ ~10,4 B€
Concepto Escenario Conservador Escenario Base Escenario Optimista
Ventas 930 M€ 990 M€ 1.060 M€
EBITDA 48 M€ 56 M€ 64 M€
Margen EBITDA 5,2% 5,7% 6,0%
EBIT 29 M€ 36 M€ 44 M€
Resultado financiero -18 M€ -17 M€ -16 M€
Beneficio antes impuestos 11 M€ 19 M€ 28 M€
Beneficio neto 5 M€ 12 M€ 19 M€
Caja operativa Positiva Clara mejora Muy fuerte
Cartera ~9,9 B€ ~10,1 B€ ~10,4 B€
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ese colchón en 0,436 no va a poder con él.... esa es mi quiniela.. ni ahora ni nunca :)
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Mensaje de: Rebotina Hora: 14/05/2026 11:41:00
ese colchón en 0,436 no va a poder con él.... esa es mi quiniela.. ni ahora ni nunca :)
ese colchón en 0,436 no va a poder con él.... esa es mi quiniela.. ni ahora ni nunca :)
Qué mirará el mercado
MUY positivo
Si ocurre esto:
EBITDA >60 M€
margen >6%
caja neta mejora fuerte
sin provisiones extraordinarias
la acción podría reaccionar con mucha fuerza.
Neutral
Si:
EBITDA 50–55 M€
beneficio pequeño
caja estable
el mercado probablemente dirá:
“correcto, pero ya esperado”.
Negativo
Si:
margen vuelve debajo del 5%,
aparece consumo fuerte de caja,
o nuevas provisiones/litigios,
el mercado castigaría bastante el valor porque la tesis actual depende totalmente de la credibilidad del turnaround
MUY positivo
Si ocurre esto:
EBITDA >60 M€
margen >6%
caja neta mejora fuerte
sin provisiones extraordinarias
la acción podría reaccionar con mucha fuerza.
Neutral
Si:
EBITDA 50–55 M€
beneficio pequeño
caja estable
el mercado probablemente dirá:
“correcto, pero ya esperado”.
Negativo
Si:
margen vuelve debajo del 5%,
aparece consumo fuerte de caja,
o nuevas provisiones/litigios,
el mercado castigaría bastante el valor porque la tesis actual depende totalmente de la credibilidad del turnaround
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Habría que comprar sí o sí... da vértigo porque es ohla, pero parece el movimiento correcto.
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Mensaje de: Rebotina Hora: 14/05/2026 11:43:44
Habría que comprar sí o sí... da vértigo porque es ohla, pero parece el movimiento correcto.
Habría que comprar sí o sí... da vértigo porque es ohla, pero parece el movimiento correcto.
Rangos técnicos/psicológicos probables
Escenario Reacción estimada
Resultados excelentes 15% / 25%
Buenos 5% / 12%
En línea -5% / 5%
Flojos -15% / -30%
Escenario Reacción estimada
Resultados excelentes 15% / 25%
Buenos 5% / 12%
En línea -5% / 5%
Flojos -15% / -30%
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Mensaje de: Nadal2 Hora: 14/05/2026 11:48:59
BUUUUU BUUUUUU QUE VIENE EL LOBO.... QUE VIENE EL LOBO...... JAJAJA
BUUUUU BUUUUUU QUE VIENE EL LOBO.... QUE VIENE EL LOBO...... JAJAJA
Precio objetivo 2026
Escenario Precio objetivo
Pesimista 0,35 €
Base razonable 0,60 €
Optimista 0,85 €
Euforia/rerating fuerte 1,00–1,20 €
Escenario Precio objetivo
Pesimista 0,35 €
Base razonable 0,60 €
Optimista 0,85 €
Euforia/rerating fuerte 1,00–1,20 €
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Mensaje de: Nadal2 Hora: 14/05/2026 11:48:59
BUUUUU BUUUUUU QUE VIENE EL LOBO.... QUE VIENE EL LOBO...... JAJAJA
BUUUUU BUUUUUU QUE VIENE EL LOBO.... QUE VIENE EL LOBO...... JAJAJA
Mi lectura global
OHLA sí parece infravalorada operativamente.
Pero:
el mercado todavía no confía plenamente en la calidad del balance.
Por eso:
si ejecuta bien ? puede reratear muy rápido;
si falla un trimestre ? puede volver a desplomarse.
Ahora mismo la veo más como:
una “deep value turnaround”
que como una constructora estable tipo ACS o Ferrovial.
El potencial existe.
La clave es si consigue convertir el EBITDA en caja recurrente durante 2026.
OHLA sí parece infravalorada operativamente.
Pero:
el mercado todavía no confía plenamente en la calidad del balance.
Por eso:
si ejecuta bien ? puede reratear muy rápido;
si falla un trimestre ? puede volver a desplomarse.
Ahora mismo la veo más como:
una “deep value turnaround”
que como una constructora estable tipo ACS o Ferrovial.
El potencial existe.
La clave es si consigue convertir el EBITDA en caja recurrente durante 2026.
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La clave serán los resultados de este año. Si se ve un cambio de tendencia en los ingresos, acabará reflejándose en la acción, no cabe otra cosa
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Mensaje de: Nadal2 Hora: 14/05/2026 12:09:14
0,4398 BUUUUUU QUE VIENE EL LOBO...
0,4398 BUUUUUU QUE VIENE EL LOBO...
las cabras y las gallinas estan a buen recaudo.. no las catara...
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Mensaje de: Nadal2 Hora: 14/05/2026 12:09:14
0,4398 BUUUUUU QUE VIENE EL LOBO...
0,4398 BUUUUUU QUE VIENE EL LOBO...
JAJAJA... Y LOS COCHINOS TAMBIÉN...JAJAJA
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Mensaje de: Rebotina Hora: 14/05/2026 11:43:44
Habría que comprar sí o sí... da vértigo porque es ohla, pero parece el movimiento correcto.
Habría que comprar sí o sí... da vértigo porque es ohla, pero parece el movimiento correcto.
parece un todo o nada!! rojo o negro!
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Mensaje de: Rebotina Hora: 14/05/2026 11:43:44
Habría que comprar sí o sí... da vértigo porque es ohla, pero parece el movimiento correcto.
Habría que comprar sí o sí... da vértigo porque es ohla, pero parece el movimiento correcto.
Me parece que las ventas de estos días han sido para pagar la sanción de la CNMV....
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Mensaje de: kiruga Hora: 14/05/2026 12:06:04
0,4394 ..culo roto !!
0,4394 ..culo roto !!
culo roto...su amigo y el otro, jajaja
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0,483 (2,99 )
Mínimo Hoy:
0,465 (-0,85 )
Ayer:
0,469
Open:
0,480
GAP:
2,35 %
ISIN:
ES0142090317
Rent. 1 Semana:
3,74%
Rent. 1 Mes:
7,14%
Rent. Anual:
31,86%
Rent. 1 Año:
46,40%
Rent. 3 Año:
16,51%
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Pre.Ant
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0,80
Kepler Cheuvre
24/04/2019
0,80
0,60
Kepler Cheuvre
23/11/2018
0,60
1,00
Renta 4
15/11/2018
1,80
Mirabaud
22/10/2018
2,50
4,00
