Aedas someterá a sus accionistas una OPA de exclusión a 24 euros por acción

Aedas Homes ha convocado una junta extraordinaria para decidir sobre su salida de Bolsa y la oferta pública de adquisición que promoverá el grupo Neinor. La propuesta contempla una contraprestación en efectivo de 24 euros por acción y sitúa la reunión de accionistas el 17 de noviembre de 2026, a las 9:30 horas en Madrid, con una segunda convocatoria prevista para el día 18 si no se alcanza el quórum necesario.

El consejo de Aedas acordó la convocatoria el 29 de octubre y la comunicó el día 30. El orden del día incorpora, a petición de su accionista mayoritario, tanto la exclusión de negociación como la formulación de la correspondiente OPA. Se trata de una operación propuesta: la junta todavía no ha aprobado los acuerdos y la oferta requiere la autorización regulatoria preceptiva.

Una oferta dirigida al capital que no quede inmovilizado

La sociedad que actuará como oferente es Neinor DMP BidCo, participada indirectamente al cien por cien por Neinor Homes. BidCo posee 42.890.319 acciones de Aedas, equivalentes al 98,15% de su capital. Ha manifestado que votará a favor de la exclusión e inmovilizará estos títulos hasta que termine el plazo de aceptación, por lo que quedarán fuera del alcance efectivo de la oferta.

La OPA se dirigirá a las restantes acciones, excepto las de otros accionistas que también voten a favor de la salida de Bolsa y mantengan sus títulos inmovilizados durante ese plazo. El precio propuesto se abonaría íntegramente en dinero en el momento de la liquidación. Esta estructura distingue las acciones a las que podría dirigirse la oferta de la participación que el grupo comprador ya controla.

El acuerdo sometido a votación plantea retirar la totalidad de las acciones de Aedas de las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia y, en consecuencia, de su contratación mediante el sistema de interconexión bursátil. Esa exclusión es la finalidad de la operación, no una situación que ya se haya producido.

Aprobaciones pendientes y alcance de los acuerdos

Los términos propuestos establecen que la efectividad de la oferta no estará sujeta a condiciones. Sin embargo, esa previsión no elimina la necesidad de aprobación por la junta ni de autorización regulatoria. Ambos requisitos siguen formando parte del procedimiento antes de que pueda desarrollarse la OPA en los términos planteados.

La documentación contempla además la intención del oferente de ejercer la venta forzosa sobre las acciones restantes a 24 euros por título si, tras la liquidación, se cumplen los requisitos legales para ello. En ese mismo supuesto, los accionistas que lo deseen podrían exigir la compra forzosa de sus acciones al mismo precio. Estas posibilidades dependen de que concurran las condiciones previstas en la normativa y no constituyen medidas ya ejecutadas.

La junta también tendrá que pronunciarse sobre la revocación del auditor actualmente designado y el nombramiento de un nuevo auditor para los ejercicios que cerrarán el 31 de diciembre de 2026, 2027 y 2028. Son propuestas adicionales del orden del día y, al igual que la exclusión bursátil, quedan pendientes de la decisión de los accionistas.

El siguiente hito societario será, por tanto, la reunión extraordinaria de noviembre. Hasta entonces, el elemento central de la operación es el precio en efectivo planteado para la OPA y la participación mayoritaria que quedaría inmovilizada, sin que la convocatoria equivalga a la apertura de un plazo de aceptación ni a la autorización de la salida de Bolsa.