El IBEX 35 retrocede mientras el petróleo y la tecnología marcan la sesión

Panorama del mercado español

La bolsa española vive una sesión de contrastes este miércoles 21 de octubre de 2026. El IBEX 35 retrocede un 0,29% y se sitúa en 19.037,7 puntos a las 9:20:05. Los avances de energía e infraestructuras conviven con la debilidad de los valores ligados a los viajes y con retrocesos en buena parte de la banca. El selectivo no consigue trasladar de forma uniforme el tono favorable de los futuros internacionales.

Repsol cotiza a 29,5400 euros, con una variación del +1,83%, a las 9:20:06. La petrolera destaca entre los apoyos del índice en una jornada de encarecimiento del crudo. En el otro extremo, Amadeus cotiza a 55,7000 euros, con una variación del -1,66%, a las 9:20:03 y IAG cotiza a 4,8860 euros, con una variación del -0,85%, a las 9:20:05. Este contraste concentra buena parte de la atención en los sectores vinculados a la energía y al transporte, sin que ambos movimientos respondan necesariamente a una única causa.

La banca aporta otro foco de debilidad: BBVA cotiza a 22,5800 euros, con una variación del -0,48%, a las 9:20:06; Banco Santander cotiza a 11,7240 euros, con una variación del -0,03%, a las 9:20:07; y CaixaBank cotiza a 11,5950 euros, con una variación del -0,22%, a las 9:20:07. El comportamiento de estos grandes valores ayuda a explicar que el índice permanezca rezagado frente al tono de los futuros europeos.

Valores que suben

Las mayores alzas encuentran apoyo en la energía, las infraestructuras y algunos valores de perfil defensivo. La selección muestra los avances más destacados del índice y permite observar que las compras se concentran en grupos concretos, más que en una subida generalizada.

• Repsol: 29,5400 euros, +1,83%, a las 9:20:06.
• Acciona Energia: 21,6600 euros, +0,46%, a las 9:19:10.
• Merlin Prop: 11,5600 euros, +0,43%, a las 9:20:07.
• ACS: 90,2500 euros, +0,39%, a las 9:19:58.
• Mapfre: 4,3880 euros, +0,37%, a las 9:20:07.
• Solaria: 14,7350 euros, +0,31%, a las 9:20:03.

Valores que bajan

Los descensos reúnen a compañías de viajes, consumo y telecomunicaciones, junto a otros negocios cíclicos. La dispersión sectorial de las caídas limita la capacidad de las alzas energéticas para cambiar el signo del selectivo.

• Amadeus: 55,7000 euros, -1,66%, a las 9:20:03.
• Grifols: 10,0450 euros, -1,08%, a las 9:20:07.
• Inditex: 56,0000 euros, -0,99%, a las 9:20:07.
• Fluidra: 17,5800 euros, -0,96%, a las 9:19:46.
• IAG: 4,8860 euros, -0,85%, a las 9:20:05.
• Telefónica: 3,3750 euros, -0,85%, a las 9:20:07.
• Cellnex Telecom: 25,6000 euros, -0,62%, a las 9:20:07.

Panorama internacional

El pulso internacional combina el atractivo de los resultados tecnológicos con la inquietud que genera el encarecimiento de la energía. Las compras en inteligencia artificial favorecen a los índices más expuestos al sector, mientras los mercados de deuda y divisas siguen atentos a una inflación que limita el margen de los bancos centrales.

Asia y futuros: la tecnología marca el paso

Japón participa del avance tecnológico: el Nikkei gana un 1,1%, mientras el australiano ASX 200 suma un 0,2%. El comportamiento de China resulta menos favorable, con el Hang Seng cediendo un 0,5% y el Shanghai Composite un 0,3%. Corea del Sur destaca por el empuje de los valores vinculados a la inteligencia artificial; el salto del 5% en los futuros del KOSPI 200 activa el mecanismo de interrupción temporal de la negociación programada. La debilidad de los envíos de teléfonos inteligentes en China, que caen un 22,9% interanual en septiembre, introduce un contrapunto al entusiasmo tecnológico regional.

Los futuros europeos mantienen un sesgo positivo: los contratos de diciembre del Euro Stoxx 50 y del DAX avanzan un 0,4%. Wall Street encuentra también apoyo en la tecnología antes de su apertura. Los futuros de diciembre del S&P 500 suben un 0,3% y los del Nasdaq 100 un 0,7%. El contraste con Madrid refleja una sesión en la que la composición sectorial y los movimientos de las grandes compañías pesan tanto como la dirección general del mercado.

Las previsiones de Super Micro Computer aportan uno de los principales estímulos: la compañía sitúa las ventas de su primer trimestre fiscal en una horquilla de 18.500 a 19.500 millones de dólares, frente a los 14.990 millones que espera el mercado. La demanda de plataformas de inteligencia artificial sostiene ese mensaje, aunque la preocupación por la deuda vinculada a las inversiones del sector sigue presente. La temporada de resultados concentra además la atención en compañías tecnológicas, industriales y de consumo, y pone a prueba la capacidad de los beneficios para acompañar las valoraciones.

Petróleo, gas y metales

La energía mantiene la presión alcista. Los futuros de diciembre del Brent avanzan un 1,4% y los del WTI un 1,2%. La caída de 4,9 millones de barriles en los inventarios privados de crudo estadounidenses supera el descenso de 1,1 millones esperado y refuerza el interés por el petróleo. A ese factor se suma el riesgo sobre las rutas de suministro de Oriente Medio, con el estrecho de Ormuz en el centro de la atención.

El oro al contado retrocede un 0,1% y el cobre de Londres permanece estable. La divergencia entre crudo y metales muestra que el mercado no compra de forma uniforme todas las materias primas: el petróleo responde al balance de existencias y a la seguridad del suministro, mientras los metales conviven con el peso de los tipos de interés y señales desiguales de demanda. En el gas, la atención regulatoria británica se dirige al proyecto Jackdaw y a la expectativa de autorización gubernamental, un asunto relevante para la oferta energética del país.

Divisas y deuda: la inflación sigue en primer plano

El dólar conserva estabilidad, con el índice DXY en 101,79 puntos y una subida del 0,06%. El euro se cambia a 1,1224 dólares, con un descenso del 0,12%; la libra cotiza a 1,3373 dólares, un 0,01% menos. El cruce dólar-yen se sitúa en 158,13 yenes por dólar, con una variación del -0,02%. Las diferencias entre las perspectivas monetarias y el coste de la energía siguen ofreciendo un marco esencial para interpretar estos movimientos.

En renta fija, el Treasury estadounidense a diez años rinde un 5,12% y el Bund alemán a diez años un 3,42%. Los futuros de deuda estadounidense y alemana ceden ligeramente, en un entorno que combina el encarecimiento del petróleo con la vigilancia sobre la inflación. Francia añade un foco propio de atención por la tensión política y el diferencial de su deuda respecto a Alemania.

Bancos centrales, macroeconomía y geopolítica

En Japón, las exportaciones de septiembre crecen un 16,7% interanual, por debajo del 20,1% previsto, mientras las importaciones aumentan un 18,9%. El déficit comercial alcanza 536.600 millones de yenes. Los datos moderan el mensaje de fortaleza exterior, aunque el impulso tecnológico sostiene a la bolsa. El Banco de Japón advierte de riesgos inflacionistas al alza y de los costes de retrasar los ajustes monetarios.

Australia aporta otra señal de cautela: el banco central considera que las perspectivas de inflación empeoran y Goldman Sachs pasa a prever una subida de 25 puntos básicos en noviembre, hasta el 4,85%. Se trata de una expectativa del mercado, no de una decisión monetaria. En Corea del Sur, los precios de producción aumentan un 0,2% mensual y un 7,7% interanual. En Europa, la inflación británica y las intervenciones de responsables del Banco de Inglaterra y del BCE concentran la atención sobre la persistencia de las presiones de precios.

La geopolítica mantiene abierta una fuente de volatilidad para la energía y los activos de riesgo. Irán amenaza con actuar contra los cables de internet del estrecho de Ormuz si sus infraestructuras sufren ataques, mientras continúan las negociaciones indirectas con Estados Unidos. En el frente de Ucrania, la agenda diplomática contempla una reunión del enviado estadounidense Steve Witkoff con Vladímir Putin para abordar una propuesta de paz. El mercado sigue estos contactos por sus posibles implicaciones para la seguridad regional y el suministro energético, sin perder de vista que el desenlace continúa abierto.