Foro Substrate | Comentarios de SAI -Pagina: 1296

Aquí ha igual que suba o baje la bolsa... siempre Rojos

jelins

4,6

(488)

24/06/2025 9:20:16

-4,61%

voy hay mirar de enviar una foto por que creo que va a seguir lateral y despues justo debajo en otro mensaje explicare un poco no escribir debajo por favor.

jelins

4,6

(488)

24/06/2025 9:20:49

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Mensaje de: rubenor25 Hora: 24/06/2025 9:19:55
Aquí ha igual que suba o baje la bolsa... siempre Rojos

Respuesta (2): Ver Todas

Lo importante no es como cierre lo importante es la media diaria.

rubenor25

4,9

(2939)

24/06/2025 9:21:02

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Mensaje de: rubenor25 Hora: 24/06/2025 9:19:55
Aquí ha igual que suba o baje la bolsa... siempre Rojos

Respuesta (2): Ver Todas

Okkk

4,7

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24/06/2025 9:21:37

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Mensaje de: wachi Hora: 24/06/2025 9:15:54
De momento todo muy tranquilo...

Respuesta (4): Ver Todas

La vigilancia de los futuros formularios SH01 y de la eventual capitalización de esta deuda será la confirmación final de todo el entramado, y por ello invito a que, si empezamos a ver estos formularios, empecemos también a enviar correos para reclamar la transparencia que merecemos.

He tardado unas cuantas horas, en alinear todos y cada uno de los sucesos, que mi teoría sea cierta o no, lo iremos viendo, pero todo parece cuadrar, así que lo detallo, para que vosotros mismo lo veáis.

5,0

(1)

jelins

4,6

(488)

24/06/2025 9:24:12

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Mensaje de: Jelins Hora: 24/06/2025 9:20:16
voy hay mirar de enviar una foto por que creo que va a seguir lateral y despues justo debajo en otro..........

Respuesta (1): Ver Todas

bueno no me deja enviar la foto pC bolsa me pone que archivo grande creo segun lo que sigo que siendo optimista nos quedan entre 6 y 7 dias por estor lares ....lateral.

nomade

4,9

(393)

24/06/2025 9:24:28

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Mensaje de: wachi Hora: 24/06/2025 9:15:54
De momento todo muy tranquilo...

Respuesta (4): Ver Todas

excelente pajaroazul

4,7

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24/06/2025 9:25:26

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https://substrate.ai/es/substrate-ai-dara-entrada-a-nuevos-socios-en-su-filial-subgen-ai-con-una-ronda-de-inversion-de-10-millones/

La conclusión de este análisis es que ambas operaciones, aunque diferentes en su mecanismo, están diseñadas de una manera que beneficia a socios estratégicos e insiders, mientras que el riesgo, la dilución (directa o indirecta) y el perjuicio sobre el valor de la cotización recaen sistemáticamente sobre la empresa matriz cotizada, Substrate AI, S.A., y sus accionistas públicos y minoritarios, donde han tenido que recurrir, a socios financieros especializados en la "espiral de la muerte" , en lugar de fondos e inversores internacionales, como indicaba la noticia.

wachi

5,0

(11367)

24/06/2025 9:27:05

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Mensaje de: PAJAROAZUL Hora: 24/06/2025 9:18:38
Pensé que los antiguos insiders volverían para rescatarnos de esta supuesta agonía financiera. Ahora..........

Een algún momento la tendrán que subir para generar algo de confianza en la acción para los minoritarios porque los necesita para colocar el papel que vaya saliendo ya sea de préstamos o de deuda

4,7

(332)

24/06/2025 9:28:40

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Mensaje de: PAJAROAZUL Hora: 24/06/2025 9:18:38
Pensé que los antiguos insiders volverían para rescatarnos de esta supuesta agonía financiera. Ahora..........

2. Partes Involucradas

2.1. Substrate AI, S.A.: La sociedad matriz del grupo, con sede en España y cotizada en el mercado BME Growth. Tras la distribución de acciones de su filial, ahora actúa como accionista minoritario (con un 20% de participación) de su activo clave, y como la entidad legal que firma los acuerdos marco de financiación y se comunica con el mercado. 2.2. Subgen AI Ltd.: La sociedad filial estratégica, con sede en el Reino Unido (Company Number: 15374966). Es el vehículo donde se concentra el crecimiento, el destinatario final del capital y la compañía que saldrá a bolsa. El 80% de su propiedad está en manos de los accionistas (incluidos insiders) que la recibieron de Substrate AI. 2.3. Atlas Capital Markets (vía Atlas Special Opportunities, LP):

4,7

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24/06/2025 9:30:32

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Mensaje de: PAJAROAZUL Hora: 24/06/2025 9:18:38
Pensé que los antiguos insiders volverían para rescatarnos de esta supuesta agonía financiera. Ahora..........

El socio financiero externo, especializado en financiación estructurada, a menudo calificada como "tóxica" o de "espiral de la muerte". 2.4. WEALTHUP CAPITAL SL (antes INDICO INVESTMENTS AND MANAGEMENTS SL, y originalmente KAU SITUACIONES ESPECIALES SL): El vehículo de financiación interno, controlado por la cúpula directiva y asociados clave de Substrate AI. 2.5. Magnasense AB: La mercantil sueca que será utilizada como vehículo para la salida a bolsa de Subgen AI en el Nasdaq First North de Suecia mediante una adquisición inversa (RTO).

4,7

(332)

24/06/2025 9:33:05

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Mensaje de: PAJAROAZUL Hora: 24/06/2025 9:18:38
Pensé que los antiguos insiders volverían para rescatarnos de esta supuesta agonía financiera. Ahora..........

3.1. Marzo de 2024: Substrate AI anuncia un acuerdo con el banco de inversión GT Securities para liderar una ronda de financiación de 10 millones de euros destinada al crecimiento de Subgen AI, como paso previo a su salida a bolsa. Esta ronda de financiación no se materializó. 3.2. Junio de 2025 (principios): Se comunica la firma de un acuerdo de intenciones para la salida a bolsa de Subgen AI en el Nasdaq First North de Suecia vía un RTO con Magnasense AB. El acuerdo valora a Subgen AI en torno a los 200 millones de euros. Se confirma que, tras la operación, los accionistas de Subgen AI poseerán el 98% de la nueva entidad combinada. 3.3. 9 de junio de 2025: Substrate AI, S.A. anuncia la firma de un contrato de financiación con Atlas por un máximo de 10 millones de euros a través de bonos

4,7

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24/06/2025 9:34:00

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Mensaje de: PAJAROAZUL Hora: 24/06/2025 9:18:38
Pensé que los antiguos insiders volverían para rescatarnos de esta supuesta agonía financiera. Ahora..........

Principios de junio de 2025 (Comunicado el 7 de junio): Se comunica una ampliación de 2 millones de euros en la línea de crédito existente con WEALTHUP CAPITAL SL (antes INDICO INVESTMENTS AND MANAGEMENTS SL, y originalmente KAU SITUACIONES ESPECIALES SL), elevando el total de la misma a cuatro millones de euros (4.000.000€). 3.5. 19 de junio de 2025: Substrate AI, S.A. informa que la filial, Subgen AI Ltd., ha pignorado 18.758.919 acciones que posee de la propia Substrate AI como garantía del acuerdo con Atlas. 3.6. 20 de junio de 2025

4,7

(332)

24/06/2025 9:34:52

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Mensaje de: PAJAROAZUL Hora: 24/06/2025 9:18:38
Pensé que los antiguos insiders volverían para rescatarnos de esta supuesta agonía financiera. Ahora..........

Subgen AI Ltd. presenta un Formulario SH01 en el Companies House del Reino Unido, registrando la emisión de 50.000.000 de acciones nuevas a cambio de un ingreso de 500.000 libras esterlinas, como parte del acuerdo.

4,7

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24/06/2025 9:36:01

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Mensaje de: PAJAROAZUL Hora: 24/06/2025 9:18:38
Pensé que los antiguos insiders volverían para rescatarnos de esta supuesta agonía financiera. Ahora..........

4. Análisis Detallado de las Operaciones de Financiación

4.1. Operación 1: El Canal Externo - El Acuerdo con Atlas Capital Markets

El contexto de esta operación es clave. El acuerdo con Atlas se firma tras el aparente fracaso de la ronda de financiación convencional que se intentó con GT Securities en 2024. El hecho de que la compañía no lograra asegurar capital a través de esa vía y tuviera que recurrir a una salida a bolsa mediante un vehículo de inversión (RTO) y, simultáneamente, a un financiador con condiciones tan onerosas como Atlas, es la evidencia más sólida de que no se pudo asegurar la financiación en las condiciones de valoración deseadas.

carve

4,7

(29)

24/06/2025 9:36:12

-4,61%

Madre mía pues nada con todo eso difícil salir del pozo espero equivocarme

4,7

(332)

24/06/2025 9:36:46

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Mensaje de: PAJAROAZUL Hora: 24/06/2025 9:18:38
Pensé que los antiguos insiders volverían para rescatarnos de esta supuesta agonía financiera. Ahora..........

4.1.1. El Mecanismo Completo (Teoría Unificada): El acuerdo del 9 de junio sirve como el "contrato marco" legal y la referencia pública de valoración. La ejecución real es más compleja, involucrando una estrategia de venta en corto por parte de Atlas para presionar la cotización de Substrate a la baja y así optimizar su precio de conversión. La aparente contradicción entre el texto del acuerdo y la realidad (la emisión de 50 millones de acciones en Subgen) se explica porque el contrato permite que la liquidación final se ejecute en la filial por motivos estratégicos. La emisión de 50 millones de acciones es la contraprestación en capital por el acceso al acuerdo global de financiación de 10M€.

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24/06/2025 9:37:55

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Mensaje de: PAJAROAZUL Hora: 24/06/2025 9:18:38
Pensé que los antiguos insiders volverían para rescatarnos de esta supuesta agonía financiera. Ahora..........

La única forma lógica de reconciliar estos dos hechos documentados es concluir que el contrato privado y completo firmado entre Substrate AI y Atlas SÍ debe contener cláusulas de flexibilidad o designación que permiten esa ejecución en la filial por motivos estratégicos, por eso creo de vital importancia, exigir la transparencia a la empresa.

Este tipo de detalles estructurales complejos a menudo no se incluyen en el resumen público enviado al mercado. El comunicado se centra en los términos principales (importe, tipo de bono, precio de referencia), pero la mecánica exacta de la ejecución puede quedar en la "letra pequeña" del contrato legal, que no se comunica a mercado.

4,7

(332)

24/06/2025 9:38:27

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Mensaje de: PAJAROAZUL Hora: 24/06/2025 9:18:38
Pensé que los antiguos insiders volverían para rescatarnos de esta supuesta agonía financiera. Ahora..........

En resumen: El comunicado público no lo especifica, pero la evidencia de los hechos posteriores (la emisión en Subgen) obliga a concluir que el contrato real sí lo permite. La operación se diseñó desde el principio para tener esa flexibilidad, aunque no se comunicara de forma explícita en el resumen al mercado.

alf12379

3,6

(490)

24/06/2025 9:38:28

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