la empresa cotiza a 19 millones market cap, 25 millones entreprise value con la deuda
Si el EBITDA sin capitalizaciones es de unos 3 millones esta empresa aun cotiza a mas de 8 veces EBITDA. Si lo quereis mirar sobre un multiplo de beneficio os vais a 17 veces. Que cada uno vea que se puede comprar por estos multiplos ahora mismo. A lo mejor hay alguna cosa mejor que la multinacional de bolsillo del Xisco

En 2020 el EBITDA fue de 2,6 millones
en 2021 fue de 2,3 millones. 
Al anunciar la compra de Indenova en 2021 dijeron que su EBITDA era 1,4 millones,  asi que el EBITDA agregado de 2021 decian que era de 3,96 millones
Para 2025 reportan 4 millones de EBITDAhan tardado 4 años a llegar a ese punto. 
En 4 años el EBITDA no ha compensado ni la inflacion. 
y aun tienen 5.7 millones de deuda. Esta empresa es floja, merece multiplo bajo. Querer comparar el multiplo al que cotiza esta empresa con otras empresas que son buenas es como comparar a Sydney Sweeney con la pescadera

Pac2210 no se si el boss esta en situacion personal de asumir ampliacion o no. Supongo que lo intentara evitar


Si hay una ampliacion de capital cada inversor elige si acude o no. Si un inversor no puede acudir no acude, se diluye y punto. 


Si una ampliacion de capital se hace a valoraciones extraordinariamente altas el bueno para el inversor. 


A una valoracion baja una AK es muy diluiva. Si una empresa amplia capital para evitar la quiebra normalmente la valoracion es muy baja. Imaginate que la situacion de vuelve mala de verdad y solo encuentran inversores dispuestos a poner 7 millones con un descuento del 20% sobre valor actual (que es al descuento que se suelen hacer estas cosas). Pues diluyen al inversor actual un 31%

Yo supongo que sisco y el resto del equipo sera lo suficientemente listos como para vender mas, contener gasto, refinanciar la deuda cuando se vean apretados y asi evitar tener que ir a una ampliacion de capital. Yo creo que es un riesgo medio bajo, pero cualquiera que este largo en esta empresa tiene que tener en cuenta que el riesgo existe, por que la deuda neta es muy elevada si miramos la caja que ha conseguido generar (no generar) los ultimos 18 meses

Elxila, por mal que vaya la empresa una ampliacion de capital no se hace mientras que haya cash para ir pagando. Hay casos de empresas que a base de refinanciar deudas, hacer ampliaciones de capital pequeñas y muy dilutivas, etc no quiebran (Prisa). Pero el mercado no es tonto, mirad lo que le ha pasado a la accion de Prisa. El mercado sabe que no puede pagar la deuda y la accion ya pricea la ampliacion de capital, aunque no haya sido nunca una enorme


Lleida no es el mismo caso. La situacion no es tan desesperada. 

5-si sisco pensase que las acciones al precio actual estan regaladas seguro que no venderia. Salvo que este muy desesperado y vea que la empresa de hidrogeno se le cae
6-yo personalmente fui inversor, pero no invertiria ni a este precio teniendo el cuenta el riesgo de que tenga que ampliar capital, que las ventas de SaaS estan planas (ni despues de comprar indenova han conseguido nada significativo)
7-si yo fuese un accionista significativo le diria a sisco que venda el embolao ese del hidrogeno, que aterrice, y que empiece a tomarse en serio lleida. Por que una empresa de este tamaño en esta industria que no progresa rapido se queda atras y se termina hundiendo. Este es el camino que parece que lleva

4-ahora sisco intenta sacar, a la desesperada, 100 mil o 200 mil euros con un plan de esos maravillosos. Supongo que Sisco ve que como no puede financiar su empresa de hidrogeno con la salida a bolsa no hay otras narices que endeudarse el personalmente mas, o si no, intentar a la desesperada convencer a mas inversores con un plan nuevo

por cierto, alguno de esos contratos anunciados tiene muy buena pinta, por que aunque alguno es morralla de SMS (venden mucho, ganan poco) otros contratos si que parecen buenos (servicios de alto margen). Pero vamos, viendo lo que hicieron calentando el valor anunciando contratos game changing, cualquiera se fia de invertir tomando muy enserio contratos anunciados